Kaito, a startup, receives new funding valued at $87.5 million to develop an AI search engine for cryptocurrencies.
Blockchain

Kaito, a startup, receives new funding valued at $87.5 million to develop an AI search engine for cryptocurrencies.

Startup Kaito announced that it had raised $5.5 million in a Series A investment round at an estimated $87.5 million value to develop an artificial intelligence (AI) search engine specifically for the cryptocurrency sector.A growing number of cryptocurrency businesses are using AI to improve their products and features or to supplement their revenue streams. AI is becoming the newest hot technology after the crypto winter and regulatory crackdown that soured investor and public perceptions about digital assets.

On June 20, 35,000 people who were on the waitlist for the Kaito search engine were given access to its Beta version.In addition to onchain data, it combines large language models (LLMs) with real-time access to data from the web, such as Twitter, Discord, Telegram, governance forums, Medium, and Mirror, as well as industry research, news, Kaito’s private Twitter Space, and podcast transcripts.The creator and CEO of Kaito, Yu Hu, stated that ChatGPT is now unable to link to numerous off-chain information silos or on-chain data sources, making it unable to meet people’s demands in the [crypto] area.

Artificial neural networks that have been trained on massive linguistic corpora, such as Google’s Bard and OpenAI’s ChatGPT, are used to create LLMs, which can comprehend and produce text that is human-like.LLMs can comprehend complicated ideas and communicate them to people in an engaging manner because of their language proficiency. Early-stage crypto venture capital (VC) companies Superscrypt and Spartan were the driving forces behind the new funding.It comes after a $5.3 million investment round headed by tech VC Dragonfly in February, which also included Sequoia Capital China and Jane Street.

Kaito’s search suggestions were tested by CoinDesk.When we queried it about the current industry hot subject of how the introduction of an exchange-traded fund by a division of BlackRock, the largest asset management in the world, will affect bitcoin, the chabot connected ten news articles and produced a conflicted response.“Blackrock’s Bitcoin ETF’s potential approval could have a positive effect on the cryptocurrency market, as it would make investing in BTC easier for institutional investors and increase institutional adoption,” Kaito AI said.

“However, there is also some doubt about the impact of the ETF on the market, as some reports suggest that the effects of the Bitcoin halving may be overblown. Overall, it seems that the impact of the Blackrock ETF on the Bitcoin market is still uncertain and will depend on a variety of factors,” it added.