According to a press release on Thursday, the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) has initiated an enforcement action against a Californian man and his company for operating a sophisticated romance scam that defrauded hundreds of investors out of more than $1 million. The lawsuit, filed in the U.S. District Court for the Central District of California, claims that California businessman Cunwen Zhu defrauded at least 29 clients between April 2021 and March 2022 of more than $1.3 million designated for trading in digital assets, commodities, and forex through his company, Justby International Auctions.Zhu amassed the money for his own use, transferring the majority of it to bank accounts, digital wallets, and trading platforms for digital assets run by persons he allegedly employed in his alleged scam rather than investing it in cryptocurrency and forex exchanges. In order to “fatten them up with falsehoods, before soliciting the customer to participate in a fraudulent financial opportunity,” Zhu’s accomplices allegedly developed romantic ties with his alleged victims.Since the pandemic, “Pig Butchering,” or the romantic con, has become more common as loneliness among people who are required to stay at home has risen. “As people sought to escape the isolation of the pandemic and form a connection to others online, fraudsters saw a new venue to prey on and to take advantage of the public,” said CFTC Director of Enforcement Ian McGinley. The CFTC has already issued warnings about romance-related cyberfraud involving digital assets.In order to prevent people from falling for scams, the CFTC recently released a number of client protection fraud alerts and articles.

A bitcoin staking platform called Northstake that targets institutional investors raised $3 million from PreSeed Ventures, Morph Capital, The Aventures Fund, Funfair Ventures, and Delta Blockchain Fund for 2.8 million euros.The Copenhagen-based business, which saw over $80 million in crypto assets staked in 2022, handles the regulatory-compliant legal and technical aspects of staking, which is the process of supporting a public blockchain like Ethereum by posting collateral to the network in exchange for yield. Financial institutions are expected to have some exposure to staking cryptocurrency, and this is especially true now that Ethereum, the second-largest blockchain, has switched to a proof-of-stake consensus structure.Through collaborations with the custody technology company Fireblocks and the blockchain analytics service provider Chainalysis, Northstake streamlines the procedure while keeping compliance in mind.According to CEO Jesper Johansen, the Danish company is courting interest from sovereign wealth funds and similar institutions. In an interview, Johansen stated that institutional investors are “looking at this and trying to figure out what staking is and where does the yield come from” at the asset manager and sovereign fund levels.It’s noteworthy that one of our ultimate beneficial owners in this round of funding is ATP, one of the biggest asset managers in Europe and a state-owned pension fund in Denmark.Rather than offering complicated decentralized staking protocols like Lido or Rocketpool do, Northstake focuses on straightforward staking products, according to Johansen. Institutions are unable to manage the anti-money laundering (AML) concerns associated with not knowing the identity of a staking counterparty or the nature of the funds being channeled through smart contracts, he claimed. In a statement, Kavita Gupta, the founder of Delta Blockchain Fund and a consultant to Northstake, said, “At Delta, we are bullish on institutional staking services as it allows them to realize the full potential of holding cryptocurrency by earning passive income, supporting the network, and holding tokens beyond just having them sit as the speculative asset on the balance sheet.”

After negotiating a tentative agreement to buy rival Prime Trust earlier this month for an unknown sum amid rumors that the company was on the verge of bankruptcy, cryptocurrency custodian BitGo canceled the deal.After “considerable effort and work to find a path forward with Prime Trust,” BitGo terminated the process, the company announced on Thursday. “This decision was not made lightly, and BitGo remains committed to our mission to deliver trust in digital assets.” According to a source at one of Prime Trust’s former clients, the company has been losing clients and money to rivals for weeks as suspicions about its operations grow.After BitGo tweeted this, the cryptocurrency exchange Stably informed its users that Prime Trust has stopped accepting deposits and withdrawals at the request of the Nevada Financial Institution Division. Due to Prime Trust’s suspension of USD deposits and withdrawals, Coinmetro, another cryptocurrency exchange, also stated that it was unable to execute new U.S. dollar

An artificial intelligence interface powered by OpenAI’s ChatGPT has been unveiled by Polygon, an Ethereum scaling solution, to help developers create decentralized apps for the network.In a blog post published on Wednesday, the Polygon team announced the launch of the new product. The GPT-4 big language model, which powers the artificial intelligence interface known as Polygon Copilot, was trained using textual information on the Polygon blockchain. Developers who are producing non-fungible tokens (NFTs), looking at wallets and transactions, or developing decentralized applications (dapps) on the network would have access to statistics and insights from this. Additionally, Polygon Copilot features three levels (basic, advanced, and degen) that will assist users with onboarding based on how comfortable they are using the UI.As stated in the blog article by Polygon, “Whether you’re a professional builder, an enthusiast, or an inquisitive user, Polygon Copilot is an AI-powered interface that opens a universe of interactions, simply by “asking.” The improvement is one of several technological and promotional endeavors together referred to as “Polygon 2.0.”Polygon published a proposal on Tuesday with the goal of upgrading its primary blockchain, the Polygon POS chain, to a zkEVM validium.

A deal to buy two facilities in Dalton, Georgia for $9.3 million in cash has been reached by the Nasdaq-listed bitcoin mining company CleanSpark (CLSK). A recent email release stated that the facilities would house over 6,000 Bitmain Antminer S19 XPs and S19J Pro+s and that they would boost CleanSpark’s hashrate by just under 1

In a press statement on Tuesday, Iris Energy (IREN) said that it is renewing its strategy around hosting high-performance computing alongside bitcoin miners as demand for artificial intelligence (AI) continues to soar.Several miners have recently expanded into other forms of computing, including Applied Digital Corporation (APLD), Crusoe Energy, and Hut 8 Mining (HUT).By 2028, it is predicted that the need for data center space for AI would reach $76 billion, because to the rising popularity of huge language models like OpenAI’s ChatGPT. Iris Energy intends to grow its data center capacity from its present 5.6 exahash/second (EH/s) to 9.1 EH/s by early 2024, the miner claimed.Around three to four years ago, “significant time was invested in exploring” a high performance computing strategy, “including signing a strategic memorandum of understanding with Dell Technologies in March 2020 to test and develop potential data center solutions for energy intensive compute applications, including leveraging Dell Technologies’ HPC and artificial intelligence expertise,” according to Iris Energy. Recent events suggest that “the time may be right to expand into this sector,” employing either the current sites of Iris Energy or those that are being built, the business stated.According to the press announcement, the miner has purchased materials with lengthy lead times to expand and put out a second 100 MW facility, which would increase its mining hashrate to 13.6 EH/s if full with mining rigs. Because miners have access to inexpensive electricity and data center infrastructure, it could appear simple for them to switch to AI and cloud computing.However, in terms of operating quality, uptime, and customer service, high-performance computing businesses have different needs than mining.

Blockchain investigator MistTrack claims that hackers who stole $35 million from cryptocurrency wallet Atomic Wallet earlier this month utilized the cross-chain liquidity protocol THORChain to hide their illicit gains. MistTrack reports that in the last two days, 503.08 ether (ETH), or roughly $870,000, related to the hack was transferred to THORChain before being exchanged for

An official from the International Monetary Fund said on Monday that new platforms for cross-border central bank digital currencies (CBDCs) might be more effective and secure while still guaranteeing that nations can implement compliance checks and capital controls. Tobias Adrian, director of the IMF’s monetary and capital markets section, believes that a worldwide CBDC platform

Parliamentarians in the United Kingdom have approved a new law that would classify cryptocurrency as a regulated industry there. The Financial Services and Markets Bill (FSMB), which was approved on Monday by the House of Lords, the upper chamber of Parliament, now moves on to the legislative process. The comprehensive measure, which is over 340

According to information provided to CoinDesk, the European Union legislation required to support a digital euro that was scheduled to be released on June 28 has been delayed.The action comes in response to last week’s comments by finance ministers that seemed to cast doubt on the plan’s justification and the release of the draft bill, which addresses privacy and technical difficulties for the central bank digital currency (CBDC).The publication date of the draft legislation, which was supposed to occur before the European Central Bank made a final decision on whether or not to issue the money in a digital format, has changed more than once.It was initially scheduled for May. According to a provisional forward agenda released this week, the measure was most recently slated for discussion and publishing at a meeting of the European Commission’s decision-making body on June 28.The commission did not identify a new publication date or offer an explanation for the delay.At their regularly scheduled meeting on Thursday, the euro area’s finance ministers also reviewed the plans. After he presided over the discussions, Irish Finance Minister Paschal Donohoe said in a statement that ministers stressed the “importance of developing a compelling and clear narrative regarding what would be the added value of this development” in terms of a difference to the economy and citizens’ lives, adding that “within our institutions ministers want to support this work but also look at how we can further develop that narrative. “The legislative draft that CoinDesk saw last week seeks to forbid both shops charging for the use of digital euros as well as banks charging interest on them.

Do Kwon, the founder of Terraform Labs, was found guilty of forging documents and was given a four-month prison sentence by a court in Montenegro.On Monday, a Basic Court in the nation’s capital, Podgorica, announced the verdict and said that the imprisonment period would be factored into the sentence.The South Korean native and another Terra official, Han Chang-Joon, were both detained in the Balkan country back in March for allegedly possessing forged passports.Despite the fact that bail was granted last week after a second attempt by local courts, the two have remained in detention since their arrest. The court also ordered the confiscation of Kwon and Han’s two passports from Costa Rica, two passports from Belgium, and two identity cards.Before being apprehended in Montenegro, Kwon insisted he was “not on the run,” despite the fact that South Korean officials had launched an international manhunt for him and had even asked Interpol for a red alert.Authorities in South Korea and the United States have asked for his extradition to face charges in connection with the demise of the multibillion-dollar cryptocurrency company Terra in May 2022. Kwon would remain in “extradition custody” for six months while South Korea’s case is being considered, the High Court in Podgorica previously confirmed to CoinDesk.

According to CoinMarketCap data, the market value of the US dollar-pegged Binance USD BUSD stablecoin has dropped by over $1 billion over the last 30 days, placing it in fourth place among other stablecoins.The BUSD market cap is currently at $4.3 billion, down 29% from $5.54 billion on May 18 at the time of writing.Since December 2022, when its market worth exceeded $23 billion, the stablecoin has been in a declining trend. Following FTX’s abrupt fall in November 2022, significant developments surrounding Binance coincide with the decline in BUSD’s market valuation.A claim that the US Department of Justice might target Binance in December 2022 resulted in net withdrawals of $3.6 billion over the course of seven days.Massive BUSD redemptions from market makers were seen on the exchange, including more than $245 million from Jump Finance. In September 2019, Binance and Paxos Trust collaborated to launch the BUSD stablecoin.Paxos publishes and owns the product, and Binance has a brand license.The alliance presented new difficulties for Paxos.The U.S. Securities and Exchange Commission allegedly filed the company with a Wells notice in February saying that BUSD was an unregistered securities. Following the investigation, Paxos was told to cease issuing BUSD by the New York Department of Financial Services.BUSD’s market share was significantly reduced as a result of all of these events, falling from $15.88 billion on February 12 to $8.38 billion on March 13. The SEC’s complaint against Binance for allegedly providing unregistered securities on June 5 dealt the company its most recent blow.13 allegations were brought against the exchange by the US regulator, including unregistered offers and sales of the BNB and BUSD coins. With Tether USDT returning to its all-time high and most stablecoin market caps dropping, the market dominance of stablecoins linked to the U.S. dollar has changed over the previous year.Market share for Circle’s USD Coin USDC fell from 34.88% in May 2022 to 23.05% in May 2023.BUSD’s market share fell from 11.68% to 4.18% within the same time span, while Dai’s DAI’s share of the cryptocurrency market fell from 4.05% in May 2022 to 3.66% today. On the other side, USDT is expanding.In May, the stablecoin had a 65.89% market share, up from 47.04% in May of last year.While USDC’s market cap has decreased from a high of $55 billion to just $29 billion, its value has increased to $83.1 billion.

The founder and CEO of the well-known crypto exchange, Changpeng Zhao ( Binance) has recently disclosed a new development. As per the executive, the company has issued a cease and desist notice for Binance Nigeria Limited. The respective platform has been labelled by the crypto exchange as a deceptive entity. Recently, the CEO of Binance

Wyre, a San Francisco-based cryptocurrency payments company, is closing its doors after almost ten years in operation, citing the financial difficulties caused by the bear market and not by the hawkish “regulatory agency direction” in the United States. The company wrote in a blog post on June 16 that it has made the tough choice to wind down in order to “protect the best interest of our key stakeholders and customers.”Wyre is still protecting consumer valuables.You can still withdraw whatever assets you have on the Wyre platform through the dashboard until Friday, July 14. After that, we will have a different procedure to reclaim any assets that are still on the platform, according to the company. Additionally, the Wyre team hinted that its assets are currently up for sale, saying: “If you’re interested in acquiring Wyre’s or its subsidiaries’ assets, please reach out to 88 Partners.” Since one-click checkout business Bolt scrapped its ambitions to buy Wyre for $1.5 billion in September 2022, the company is said to have gone down the gutter. Trouble first surfaced on January 4, 2023, when Juno, a supplier of fiat-to-crypto on-ramp solutions, urged its users to remove their crypto assets off the platform and take self-custody because of the purported “uncertainty” surrounding its custodial partner Wyre.The next day, MetaMask discontinued support for Wyre’s cryptocurrency payment services due to the same problem. A few days later, Wyre set a 90% withdrawal cap for all users, but immediately lifted it on January 13 after receiving funding from an unknown “strategic partner,” raising hope that the company was recovering. Additionally, 75 staff were reportedly let go by Wyre in January. Wyre joins a long line of cryptocurrency and blockchain businesses and initiatives that have crumbled under the weight of an extended bear market.Unbanked, a crypto fintech company; BottlePay, a Lightning Network payments platform; HotBit, a cryptocurrency exchange; Terressa, a platform for nonfungible tokens; and TradeBlock, a platform for institutional trading from Digital Currency Group, all shut down in May alone.